איך בודקים מה קורה בבורסה בתל אביב: מקורות, מדדים ולוח פרסומים

השעה תשע וחצי בבוקר, והודעה בקבוצת הוואטסאפ המשפחתית: "הבורסה צונחת". צונחת ביחס למה? לסגירה של אתמול, לפתיחה של הבוקר, לשיא של השנה? בלי נקודת ייחוס, "צונחת" היא לא נתון אלא מצב רוח.

בעינינו, רוב הבהלות של יום המסחר נולדות מהסתכלות על מספר בודד, בלי לדעת לאיזה מדד הוא שייך ומה הזיז אותו. לכן הבדיקה הנכונה מתחילה במקור הרשמי ולא בכותרת.

איפה רואים מה קורה היום בבורסה בתל אביב בזמן אמת?

המקור הרשמי הוא אתר הבורסה לניירות ערך בתל אביב. שם רואים מדדים, מחירי מניות ונפחי מסחר. חלק מהנתונים בחינם מוצגים בעיכוב, ונתון מלא בזמן אמת דורש לעיתים מנוי או חשבון מסחר, אז בדקו מה מסומן באתר כמושהה.

אפליקציות הבנקים ובתי ההשקעות נותנות מחירים בזמן מסחר ואת התיק האישי שלכם. אתרי החדשות הכלכליות מוסיפים הסבר, אבל הכותרת היא פרשנות, לא נתון.

שעות המסחר השתנו בעבר ועשויות להשתנות שוב, ולכן בודקים אותן בלוח המסחר באתר הבורסה.

איפה מוצאים כל מקור רשמי, ומתי הוא מתעדכן?

שלושה אתרים מכסים את רוב הצורך: הבורסה, בנק ישראל והלמ"ס.

הפירוט על המדד נמצא בדף יוקר המחיה בישראל: למה מדד המחירים לא מתאר אתכם.

ת"א 35 הוא מדד הדגל של הבורסה בתל אביב, והוא מאגד את 35 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר, לפי ביזפורטל. משקלן של החברות הגדולות בו גבוה, ולכן התנהגותן משפיעה על כיוונו הכללי במידה רבה.

דוגמה מהעבר מראה את הפער. במרץ 2020 ת"א 35 ירד ב-17%, ת"א 125 ב-17.2%, ות"א 90 ב-18.1%, לפי ynet. במדד משוקלל מניה אחת, כמו קבוצת דלק שאיבדה 82.2% מערכה ברבעון הראשון של 2020 לפי ynet, יכולה להכביד על כולו.

מדד שנשלט על ידי בנקים יכול לרדת ביום שבו מניות הטכנולוגיה עולות. מדד הוא ממוצע משוקלל, ולכן ירידה בו אינה אומרת דבר על מניה בודדת שלכם.

הבורסה בודקת את הרכב המדדים מעת לעת לפי כללים קבועים, ולכן את ההרכב והמשקלות העדכניים לוקחים מאתר הבורסה ולא מדף כמו זה.

מה גורם לבורסה לעלות או לרדת מיום ליום?

ביום רגיל אין סיפור אחד, אלא כמה גורמים שמתערבבים יחד.

• ריבית בנק ישראל והציפיות לה. ריבית גבוהה מייקרת אשראי ופוגעת בחברות ממונפות ובנדל"ן. בנקים נהנים לרוב מהפער.
• דוחות רבעוניים. מה שמזיז מניה הוא ההפתעה מול התחזית, לא הרווח עצמו.
• שער הדולר-שקל. שקל חזק מקטין את הרווח בשקלים של חברות יצוא טכנולוגיות.
• אירועים גאופוליטיים וביטחוניים. השוק מגיב מהר, ולפעמים מתאושש באותה מהירות.
• השווקים בעולם. וול סטריט, נאסד"ק, הנפט וריבית הפדרל ריזרב.

תנודה רגילה או סימן אזהרה?

אין חוק שמגדיר זאת, אבל יש נקודות התייחסות מקובלות: תזוזה של אחוז או שניים ביום היא דבר שגרתי בשוק. לפי גלובס, ירידה של 10% מהשיא נקראת בז'רגון תיקון, וירידה של 20% ומעלה נקראת שוק דובי. ירידה חדה בשיעור דו ספרתי בתוך ימים ספורים נדירה. בדרך כלל יש לה אירוע חריג שאפשר לזהות.

השאלה המעשית אינה "כמה ירד" אלא "ביחס למה ובגלל מה". אם ירד רק מדד הבנקים, זה סיפור של ריבית. אם ירד הכול, חפשו אירוע כללי.

אילו נתונים כלכליים ישראליים כדאי לעקוב אחריהם, ומתי הם יוצאים?

מדד המחירים לצרכן הוא הנתון הקבוע ביותר בלוח: 15 בחודש, 18:30. הוא יוצא אחרי סגירת המסחר, ולכן התגובה בבורסה מגיעה ביום המסחר הבא. לצדו יש החלטות ריבית של בנק ישראל ונתוני תעסוקה ותוצר של הלמ"ס, שתאריכיהם בלוחות הרשמיים.

דוגמה: נניח שמדד המחירים יוצא גבוה מהצפי של האנליסטים. השוק מגביר ציפיות להעלאת ריבית או להשארתה גבוהה. מניות בנקים עשויות להגיב בעלייה, ומניות נדל"ן ואג"ח ארוכות בירידה. זו המחשה ולא תחזית: התגובה בפועל תלויה במה שכבר תומחר בשוק לפני הפרסום.

לרקע על המדד עצמו: יוקר המחיה בישראל: למה מדד המחירים לא מתאר אתכם.

מה ההשפעה של בנק ישראל על המניות ועל שוק המט"ח?

ריבית היא מחיר הכסף, ומי שלווה משלם אותו. כשהיא עולה, חברות ממונפות משלמות יותר, ומשקיעים עוברים לאפיקים סולידיים. גם שער השקל מושפע, כי פער ריבית מול העולם מושך או דוחף הון.

כך אותה החלטה מזיזה מניות לכיוונים הפוכים: בנקים מול נדל"ן. כדאי לקרוא גם את ההודעה המצורפת להחלטה, כי הניסוח על הצפוי בהמשך מזיז לעיתים יותר מההחלטה עצמה.

בנק ישראל גם פועל בשוק המט"ח לפי הצורך. עבור יצואנים, שקל חלש ורווח מדולר גבוה הם שני צדדים של אותו מטבע.

איך קוראים חדשה בורסאית ומה היא אומרת על המניה?

הדיווח הראשוני של חברה ציבורית מופיע באתר המגנ"א של רשות ניירות ערך, לפני שהוא הופך לכותרת. מי שקורא רק את הכותרת קורא פרשנות של מישהו אחר.

הבחינו בין דוח (מה קרה), תחזית (מה צפוי), הנפקה (גיוס כסף, לעיתים מדלל) וחלוקת דיבידנד (כסף שיוצא מהחברה).

מהי קריסת בורסה, ומה מצב הבורסה היום ביחס לזה?

אין הגדרה חוקית אחת. בשימוש מקובל מדובר בירידה חדה ומהירה, ומעל 20% מהשיא נקרא שוק דובי. דוגמה היסטורית היא מרץ 2020: לפי ynet, ת"א 35 ירד ב-17% בחודש אחד וב-21% ברבעון הראשון, ומדד הפחד ויקס-ת"א הגיע לשיא של 84 נקודות, לפי כלכליסט.

הבורסה יכולה להפסיק מסחר בנקודות קיצון לפי הכללים שלה. כדי לבדוק ירידה של היום, חשבו אותה מול הפתיחה, מול הסגירה הקודמת ומול השיא. שלושת המספרים יספרו שלושה סיפורים שונים.

איזה מניות לקנות עכשיו?

לפי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, רק בעל רישיון רשאי לתת ייעוץ השקעות אישי.

לפני כל החלטה בדקו עמלות, רמת סיכון, פיזור ואופק השקעה, ושאלו יועץ או מנהל תיק מורשה.

כדאי לקרוא גם: מה קרה בישראל היום